Co je to analýza přiřazení?

Analýza atribuce je nástroj používaný k měření výkonnosti správců fondů.Tuto techniku používá mnoho institucionálních investorů, aby zjistila, jaké procento zisků lze přímo přičíst výkonnosti správce fondu.Analýza přiřazení se zaměřuje na mnoho proměnných, jako je přidělení aktiv, investiční politika a výběr individuálních investic.

Správce fondů má na starosti investiční rozhodnutí pro vzájemný fond nebo zajišťovací fond.Vzájemný fond někdy poskytne výnosy a není jasné, zda to bylo jednoduše proto, že se trh zvýšil hodnota nebo zda správce fondů odvedl dobrou práci.Analýza přiřazení určuje, které procento zvýšení finančních prostředků bylo výsledkem rozhodnutí správce fondu.Jednotliví investoři obvykle nemají přístup k informacím nezbytným k provedení analýzy přiřazení.Výsledkem je, že institucionální investoři jsou tradičně typem investora, který tuto strategii používá.Přidělení aktiv popisuje, jaké procento peněz z fondů je přiděleno každému typu třídy aktiv.Například určitá částka peněz může být přidělena akciím, další procento dluhopisů a další procento na peněžní trh.Přidělení aktiv může hrát velkou roli v celkovém výkonu vzájemného fondu.Pokud by akciový trh po přijetí tohoto rozhodnutí výrazně snížil hodnotu, správce fondů by portfolio účinně ušetřil velké množství peněz.Pokud by se zvýšil na akciovém trhu hodnotu, správce fondů by byl odpovědný za chybějící příležitosti.

Analýza přiřazení se také zaměřuje na investiční politiku správce fondu.Někteří manažeři využívají strategii investování do růstových akcií, zatímco jiní budou raději investovat do hodnotových akcií.Tento proces se zaměřuje na účinnost každého typu investiční politiky a určuje, zda by jiná politika mohla poskytnout lepší výnosy.Pokud si správce fondů vybere cenné papíry, které fungují dobře, bude to na něm pozitivně odrážet.Pokud se cenné papíry fungují špatně, nebude to dobře odrážet manažera.