Jaké jsou možnosti motýlů?

Možnosti motýlů jsou možnosti zapojené do investiční strategie, která je strukturována tak, aby poskytovala omezené množství výnosů, i když by se míra rizika spojená s základními aktivy možností mělo v budoucnu změnit.Tento proces zahrnuje využití řady dlouhých a krátkých hovorů za účelem vytvoření vzoru, který pomáhá izolovat investora před tím, že způsobí jakékoli ztráty, i když se předpokládané riziko spojené s možnostmi liší od budoucího rizika, které se nakonec objeví.Stejně jako u mnoha strategií opcí, i strukturování možností motýlů vyžaduje pečlivé plánování a výběr a pozornost k detailům, aby bylo možné uspět.

Ve skutečnosti existují dva různé typy motýlů.Jeden je známý jako dlouhý motýl.S tímto uspořádáním budou mít všechny zúčastněné možnosti stejné datum vypršení platnosti.Série hovorů bude zahrnovat dlouhý hovor, který má stávkovou cenu, která je o něco nižší než benchmark, následované dvěma krátkými hovory v benchmarku.Jako závěrečná fáze procesu je zahájena dlouhá volání za cenu o něco vyšší než cena stávky.Tato kombinace pomáhá kompenzovat šanci na celkovou ztrátu, což umožňuje investorovi efektivně minimalizovat šance na ztrátu a zároveň pomáhá zlepšit šance na získání alespoň skromného návratu.kombinace puts a hovorů za účelem vytvoření požadovaného výsledku.Rozdíl je v tom, že s krátkým přístupem motýlů je kombinace krátkých a dlouhých hovorů zvrácena, což znamená, že tam, kde se v dlouhém motýli používají dlouhé hovory, jsou nahrazeny krátké hovory.Současně jsou krátké hovory v dlouhém motýli nahrazeny dlouhými hovory v přístupu krátkého motýla.Toto uspořádání, za předpokladu, že výběr možností je ideální, je pravděpodobnější, že přinese příjmy, pokud bude budoucí volatilita možností větší než předpokládaná volatilita.

Načasování možností motýlů je velmi důležité pro úspěch strategie.Spolu s výběrem správných možností je klíčové, že změny volatility jsou pozorovány v průběhu celého procesu a že každé ze zúčastněných hovorů je zahájeno ve správný čas.I když je tento přístup poněkud komplikovaný, je schopen produkovat výnosy, díky nimž je čas a úsilí, které stojí za to pro mnoho investorů.Novější investoři se obvykle pokoušejí pouze tímto přístupem úzce spolupracovat s zkušeným makléřem, který je schopen identifikovat správnou kombinaci možností a také by mohl poradit, pokud jde o načasování každého hovoru.