Jaké jsou různé typy systému obchodování s opcemi?

Systém obchodování s akciemi se sází na to, zda se volatilita zvýší nebo sníží.Pro příležitostného pozorovatele vypadají možnosti, jako by byly sázky na to, zda akcie vzrostou nebo klesnou, ale ve skutečnosti jsou sázky na to, zda cena vzroste nebo klesne rychleji, než se očekávalo.Jinými slovy, kupující hovorů jsou sázením cen akcií se zvýší rychleji, než je zabudováno do prémie, zatímco kupující puts jsou sázky, že ceny klesnou rychleji, než se očekávalo, když byla stanovena prémie.Obchodní systém produkuje řadu složitých pozic se jmény, jako jsou motýli, železné kondory a reverzní motýly.Tyto složité pozice jsou obvykle snahou o to, aby se vsadila čistá volatilita s lhostejností, pokud jde o směr.Všechny tyto strategie mohou být úspěšné, pokud člověk nemusí platit provize.Pro komplexní pozici je docela snadné generovat takové velké náklady na provizi, že i když se podkladové akcie chovají podle očekávání, obchodník ztrácí peníze.Pokud se základní akcie nechovají podle očekávání, obchodník ztratí ještě více peněz.

Jedna z bzučení frází obchodování s opcemi je „delta neutrální“.V možnostech je to v podstatě totéž jako sázení, že volatilita se sníží.Podle teorie, pokud systém obchodování s akciemi neustále vyvažuje svá portfolia, aby zůstal delta neutrální, v průběhu času se pojistné na účet nahromadí, že systém se obchoduje, bez ohledu na to, jakým způsobem se akcie, které jsou základem možností pohybují.Existují dva hlavní problémy s neutrálním přístupem Delta: provize a poněkud cyklická povaha volatility.Sázení, že volatilita se sníží, může být velmi obtížné a nákladné udržovat, když se volatilita zvyšuje.

Konečný přístup, který může používat systém obchodování s akciemi, je hledat hluboko z pozic, které jsou nesprávně oceněny.Teoreticky je nesprávné stanovení hlubokých možností z peněz běžné z důvodů, které mají co do činění s matematikou cen opcí.Teorie je taková, že si tyto levné možnosti koupí, nevyhnutelně se v dlouhodobém horizontu dostane, když se volatilita dostatečně zvyšuje, aby byla cenná.Využití nesprávného výši možností vyžaduje nesmírné množství peněz a velmi dlouhý časový rámec.Člověk si může koupit každou vážně nesprávnou možnost na trhu a po celá léta nedělá žádné zisky, jak to udělal alespoň jeden velký fond.