Co je poměr hodnocení?

Poměr hodnocení je metoda hodnocení výkonnosti správců investičního fondu.Neměří pouze to, jak vysoký návrat dosáhl, ale uvádí to do kontextu toho, jak riskantní byly investice.To znamená, že vysoký poměr hodnocení je často považován za známku dovedností než štěstí.Někdo, kdo dosáhne velmi vysokého návratu, mohl jednoduše riskovat a měl štěstí a stejný manažer fondů mohl v budoucnu stejně pravděpodobně narazit a spálit.Přestože minulý výkon není zárukou budoucích výsledků, důvtipní investoři budou chtít získat lepší představu o tom, jak dovedný byl správce fondů v minulosti.Cílem poměru hodnocení je řešit tento problém s přihlédnutím k tomu, jak volatilní byly příslušné trhy, a tedy, jak velký potenciál byl pro správce fondů, aby dosáhl zisku jednoduše tím, že učinil štěstí.

Pro výpočet poměru hodnocení je fondy alfa děleno nesystematickým rizikem prostředků, ve kterých investovali.Výpočet alfa je komplikovaný proces.Jeho technickou definicí je zachycení bezpečnostní charakteristické linie, kterou linka je porovnáním grafu rizika aktiv pro relevantní riziko trhů.Je snazší pochopit Alpha tím, že se podíváme na to, co ve skutečnosti představuje.

alfa bere v úvahu, jak velká kolísání došlo v určité ceně aktiv a jak to ve srovnání s fluktuací na podkladovém trhu.Myšlenka je taková, že aktivum, které kolísalo více v hodnotě, je riskantnější, a proto spíše náchylnější k štěstí než dovednost.Samotný Alpha je postava ukazující návratnost aktiva po úpravě o toto srovnávací riziko.

Nessystématické riziko, jinak známé jako nesystematické riziko, měří, kolik kolísání v aktivech zvolených správcem fondu, IN,srovnání s fluktuací celého trhu.Nessystématické riziko tedy zahrnuje problémy, které se vztahují k těmto specifickým akcím, nikoli celkovým tržním pohybům.Teorie je taková, že nesystematické riziko lze snížit diverzifikací nebo investovat do širší škály společností.Za prvé, jeho cílem je zjistit, kolik úspěchu správců fondů bylo spíše na dovednosti než štěstí.Za druhé, dodává to, že s dostatečnou diverzifikací se štěstí stává méně důležitým a správci fondů se stanou prominentnějšími dovednostmi.